「华泰证券大智慧」前11个月券商股权承销收入战报:75家券商“分食”244.6亿元 前十榜单大洗牌

「华泰证券大智慧」前11个月券商股权承销收入战报:75家券商“分食”244.6亿元 前十榜单大洗牌

作者:华泰证券大智慧 |  时间:2020-12-09 |  浏览:25 |  0 条评论

「华泰证券大智慧」前11个月券商股权承销收入战报:75家券商“分食”244.6亿元 前十榜单大洗牌

年底,证券公司交出了前11个月的投行业绩答卷。数据显示,同期81家券商的承销股权总额达到15002.74亿元,同比增长11.5%。

具体来说,在头11个月,券商股权承销业务表现出三个特点:第一,前十名被“洗牌”。海通证券(报价600837,诊断股)(港股06837),中国银河(报价601881,诊断股)(港股06881)证券,深湾宏源(报价00166,诊断股)(港股06806)承销保荐,国鑫证券(报价002736,诊断股)位列前二,领先券商的表现是“主导”,市场份额不断增加。第一名和第十名券商的股权承销相差10倍以上,“强者永远是强者”的趋势愈演愈烈。第三,最初承销的规模大幅增加,而金融咨询项目的规模大幅下降。

两个经纪人的承销股权比例

进入“2000亿元俱乐部”

根据Wind信息数据,今年前11个月,81家券商(包括首次公开发行、增发、配股,优先股,可转换债券和可转换债券)的承销股权规模达到15002.74亿元,较去年前11个月的13455.52亿元增长11.5%。

一位券商投行业务负责人告诉《证券日报》记者:“得益于一级市场政策红利的不断出台和登记制度改革的推进,券商今年的股权承销业务可谓‘春暖花开’,券商储蓄项目充足,投行业务业绩确实有所提升,业务不受疫情影响。”

与此同时,今年前11个月的承销券商股权业务名单也已尘埃落定。具体来说,中信证券(报价600030)(港股06030)以2884.44亿元的股权获得承销规模第一,在今年前11个月的证券公司承销业务排行榜中排名第一,距离获得年度股权承销业务冠军仅一步之遥。中信建投(报价601066)证券(港股06066)获得第二名。今年前11个月,股权承销业绩快速提升,股权承销规模达到2041.45亿元,几乎是去年同期(1023.55亿元)的两倍。

到目前为止,只有上述两家券商的股权承销进入了“2000亿元俱乐部”,远远领先于其他券商。

前11个月,承销十大证券公司股权为:中信证券、中信证券、华泰联合证券、CICC(601995报价)(港股03908)、国泰君安(601211报价)(港股02611)、海通证券、招商局证券(600999报价)。被诊断股票)(港股06099)、中国银河证券、深湾宏源承销保荐、国鑫证券、股权承销上述券商分别为2884.44亿元、2041.45亿元、1277.47亿元、936.59亿元、927.23亿元、918.06亿元、456.3亿元和390.3亿元。

据记者观察,今年前11个月,承销券商股份规模榜单在出现,“洗牌”,海通证券、中国银河证券、深湾宏源承销保荐、国信证券位列前十,承销股权规模较去年同期分别大幅增长168%、332%、196%和23%。去年前11个月,中银证券(报价601696)和长江承销保荐人等10大券商未上榜。

值得注意的是,即使排名前十,承销第一和第十券商的市场份额也相差甚远,承销的股权规模相差超过10倍。一级和二级券商占承销,券商股权市场规模的33%,分别是去年同期的7倍和30%。

可以看出,主券商的市场份额不断增加,在强玩家、马太效应突出、股权业务快速发展的格局下,进一步巩固了投行业务的地位。

事实上,承销股权的规模与经纪股权业务的收入水平直接相关。据记者《证券日报》统计,作为保荐机构,75家证券公司已将承销的股权业务收入“纳入囊中”,共计244.64亿元。从单个券商来看,中信证券在股权承销项目中的收益超过其他券商,以28.66亿元获得今年前11个月股权承销收益排名。中国证券股份有限公司紧随其后,为24.04亿元,海通证券股份有限公司和CICC股份有限公司分别排在第三和第四位,来自承销的股权收益分别为20.41亿元和18.98亿元。此外,今年前11个月,华泰联合证券和国泰君安的股权承销收益也超过了10亿元。

东莞证券分析师徐建峰表示:“基于目前科技创新板和创业板注册制度改革的现状,以及监管部门对整个市场注册制度改革的大力推动,预计后续股权融资规模将达到新高。对于在承销,拥有相对较大股本的经纪商来说,他们在承销的收入对提高他们的业绩起到了积极作用。”据中银证券非银行金融团队测算,2020年承销证券业的赞助收入预计将达到682亿元,2021年将增至691亿元。

展望2021

对于股权融资来说,这仍然是重要的一年

从今年前11个月股权承销,的具体业务规模来看,证券公司对承销初始业务的贡献显著增加,承销总规模为4238.72亿元,占比28.25%,同比增长109.07%。中信建投证券在承销,初期规模上遥遥领先,实现总额712.4亿元。海通证券以605亿元人民币击败CICC和中信证券两位首发“老将”,位列第二。CICC、中信证券和国泰君安等券商紧随其后,最初的承销超过200亿元。

增发项目方面,以承销项目为主,今年前11个月券商共实现增发项目4179.03亿元,占比27.86%,同比增长239.15%。中信证券、中国证券、华泰联合证券、CICC的业绩排名前列,承销规模在305.08亿元至767.65亿元之间,其他券商承销规模在200亿元以下。

值得一提的是,券商持有的理财顾问项目比例有所下降,前11个月一直由券商负责

任财务顾问项目的规模合计3150.29亿元,占比仅21%,较去年同期下降了12个百分点。仅中信证券一家独大,财务顾问项目规模达到1020.5亿元,华泰联合证券、中信建投紧随其后。

  近日已有多家券商密集发布2021年证券行业年度策略报告,并对明年券商股行情及券商投行业务发展进行预测,多家券商非银分析师对《证券日报》记者表示:“展望2021年,仍为股权融资大年,随着资本市场改革进程提速,股权承销规模将进一步提升,券商投行将迎来发展新机遇。”

  华创证券研究所分析师徐康表示:“展望未来,证券公司整体业绩长期增长的空间已被打开,同时精品投行的核心竞争力有望深化。证券公司作为资本市场重要的金融中介商,在注册制下将承担更重要的职责,承销保荐和跟投的模式将有效增厚券商整体业绩,并能进一步完善机构服务体系。”

  “2021年券商板块有望迎来估值提升,推动券商股价上涨。建议关注市场融资储备项目多、享受政策红利影响较大的头部券商,以及科技赋予流量变现能力强的成长型券商,同时兼顾估值合理。”许建锋认为。

  另外,金融科技正在重塑证券公司展业模式与竞争格局,这也是2021年证券业发展的另一大关注点。对此,中银证券非银金融王军分析称:“随着注册制改革全面推进和各券商引入金融科技、加深科技(行情000021,诊股)在投行领域的渗透,投行业务步入高阶发展阶段,业务的融合、效率的提升、专业能力的增强将会更加显著。”

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