「加西贝拉」2020年尾的魔幻现实:拉闸限电与出口繁荣

「加西贝拉」2020年尾的魔幻现实:拉闸限电与出口繁荣

作者:加西贝拉 |  时间:2020-12-30 |  浏览:19 |  0 条评论

一个

最近,“停电”成了人们在寒冬闲暇时间的热门话题。

首先,浙江率先下发通知,要求相关单位办公区域温度在3摄氏度(含)以下时,才开启空调等取暖设备,设定温度不得超过16摄氏度。在一些地区,企业的生产是有限的。

其中,金华市也给出了12月工业停电时间表。B1高能耗企业三站一开,B2企业两站一开,C企业两站二开,D企业全停。

另外,据报道,义乌所有的路灯都是关闭的,虽然不是全部都是关闭的,但是主干道是单边关闭的,部分小道路是双边关闭的,这对于现代城市来说是极其罕见的,反映出目前义乌停电的严重程度。

随后,湖南省有关部门提出,各类工商企业应主动转移高峰生产,关闭不必要的景观照明设施,居民、党政机关、企事业单位在高峰负荷时段尽量不使用高耗能电器。

江西省发改委也决定在早晚高峰时段实施可中断负荷,从12月15日开始有序用电。

就连内蒙古乌兰察布市也面临着300万千瓦的缺电。对此,有关部门下发了用电计划通知,从第四季度开始,乌兰察布铁合金有序调整,对不同容量的电炉实行了不同的用电安排。

这不是一个区,而是涉及到很多省市。是什么导致了电力供需失衡?

2

最近,中澳政府关系接近冰点。网上有句话叫“停电”是不进口澳洲煤的结果。

真的是这样吗?

事实上,中国是一个煤多、油少、气少的国家。所以中国不缺煤,中国是煤炭消费大国,也是煤炭生产大国,不依赖进口。

今年1-10月,中国原煤产量为22.2亿吨,而从澳大利亚进口的煤炭仅为7049万吨,同比下降10.6%,后者仅占中国自产煤炭的3.17%。可以看出,从澳大利亚进口的煤炭对国内电力供应紧张影响不大。

除了澳大利亚,中国还从印度尼西亚、俄罗斯、蒙古等主要国家进口煤炭。今年前十个月,印尼从下降进口的煤炭从1.15亿吨增加到8688万吨,下降24.5%。但从俄罗斯进口煤炭加速,今年上半年进口量1625万吨,同比增长10%。

上述四国进口的煤炭总量不到中国自产煤炭的10%。所以国外煤电供应的小扰动对国内煤电供应的影响不大。

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那么,到底是什么导致了很多地方实施“停电”呢?

这波停电通知基本集中在-, 12月13日和12月15日,持续到12月31日之前。

这一次很巧合。就在12月12日,最高级别参加了全球气候峰会,并进一步宣布“到2030年,中国单位GDP二氧化碳排放量将比2005年下降65%以上”。

由此可见,节能减排依然是一项任务,因为政府时间快年底了,减排考核也临近,这应该是促使一些地方出台“停电”的重要因素之一。

为了证明这一点,浙江、湖南、江西在推出计划时,大多给出了明确的节能减排理由。

那么,奇怪的是,为什么今年很多地方的节能减排任务都完成不了?主要原因是中国经济复苏超出预期,特别是出口经历了爆炸式增长和繁荣。

11月,中国出口2680.7美元,同比大幅增长21.1%,创下近三年新高。其中,中国对美国出口同比增长46.1%,对欧盟出口同比增长8.6%。增长率出现了逆转

此外,11月份塑料制品出口同比增长112.9%,创下20年来新高。汽车零部件、高新技术产品和机电产品分别同比增长41.9%、21.1%和25%,均创2018年3月以来新高。

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出口激增导致制造业产量快速增长。其中,11月浙江规模以上工业企业增加值同比增长11.9%,居全国第五位;湖南11月同比增长7.4%,高于全国平均水平2%;江西11月同比增长7.9%

%,比全国平均水平高1.7%。


  这从而带动用电量的快速增长。11月,全社会用电量达到6467亿千万时,同比增长9.4%。然而,供给端方面,全国规模以上工业发电量为6419万千瓦时,仅同比增长6.8%(不代表全行业的发电量)。


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  浙江是外贸出口大省,特别是义乌,更是全世界的小商品集散地。这里出现电力供给紧张也就解释得通了。


  可见,12月份的“拉闸限电”,跟地方节能减排有密切的关系,背后主要又跟外贸出口大幅暴增有关。至于内蒙古,有一些特别,我的猜想应该是最近比特币持续疯涨,挖矿业又繁荣起来了。


  4


  外贸出口订单生意接得手软,但部分行业很有可能是赔本赚吆喝。如此魔幻,为什么?


  要知道,最近几个月,包括化工在内的原材料大幅暴涨,给制造业工厂的利润带来了意想不到的冲击。


  仅仅过去2个月时间,冰箱、冷柜重要原材料的聚合MDI价格自从6月不断飙升,10月当月暴涨超过24%,价格从1万飙升至2万大关,12月初的价格已经达到了21000-23500元/吨。


  此外,异丙醇从6000元/吨暴涨至14100元/吨,上涨幅度高达135%;聚醚价格已经冲上20500元/吨,涨幅高达186%,创下12年来新高;碳酸二甲酯DMC报价171000元/吨,涨幅254%。


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  此外,还有大宗商品价格齐齐暴涨。其中,铁矿石期货价格已经飙升至1073.5元/吨,再刷历史新高。


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  另外,最近两个月,据机构统计,铜涨了38%,塑料涨了35%,铝材涨了37%,铁涨了30%,锌合金涨了48%,不锈钢也暴涨45%。


  然而原材料的猛涨,制造业工厂却并不能完全把价格传递到终端产品上,因为下游提价还需要综合需求来定。不是说原材料上涨了,企业就可以随意提价转嫁给消费者。我们看到,11月份PPI同比下滑1.5%,较上月收窄0.6个百分点,仍然是不景气的状态。


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  除了忍受原材料成本大幅上涨外,外贸出口生产企业还要忍受人民币汇率大幅升值的困扰。今年5月,离岸人民币兑美元为7.1954,一路升值至当前的6.5238,升值幅度将近10%。


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  这意味着一家企业出口在外赚了1亿,因为汇率升值平白无故少了1000万,确实非常夸张。


  假如一家外贸企业上半年接到很多外贸单,并且没有锁汇的话,基本上是订单越多,亏得越多。这主要承受两方面的重大损失:第一,原材料暴涨带来的成本大幅提升;其次是人民币升值带来的利润缩水。


  最近,出口订单大幅暴增,不少外贸加工类企业会加大产能的快速扩充,但很明显外贸订单不可持续,那么未来的后遗症就是产能过剩,会带来诸多经济问题。并且,这个时候加大马力搞生产,还容易亏钱,又有产能过剩的巨大风险。


  对此,外贸型大省或许有一定动力通过“关闸限电”的方式来限制当前不可持续的非常规繁荣景象。当然,这只是猜测。


  5


  因为“拉闸限电”,A股资本市场的能源股问询飞涨。其中,大有能源(行情600403,诊股)、昊华能源(行情601101,诊股)、郑州煤电(行情600121,诊股)、大同煤业(行情601001,诊股)等10余家上市公司纷纷涨停,成为今天沪深两市的领涨板块。


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  大同煤业涨停,有网友把过去的老梗搬出来了:这是一个无太多人注意却杀伤力爆表的魔咒,一旦涨停,就要小心大盘了。


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  来源:网络


  不过,“拉闸限电”现象并不可持续,最快这个月月底就结束了,市场疯狂炒作的能源股也不可持续,说不定下周某个时候就要上演一波“怎么涨上去的,就怎么跌下来”的精彩戏码。投资者记得见好就收,切忌恋战。


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