「中山公用股票」又一网红杀入A股!这家上市公司要收购”西门大嫂”,60%股权作价2.7亿!5230%增值率值不值?

「中山公用股票」又一网红杀入A股!这家上市公司要收购”西门大嫂”,60%股权作价2.7亿!5230%增值率值不值?

作者:中山公用股票 |  时间:2020-12-09 |  浏览:8 |  0 条评论

有一段时间,网红在A股市场可谓五彩缤纷,可谓“你唱我上台”。

在罗永浩先生和尚维股份(报价603333)错过之后,另一个网红迎来了上岸的机会。12月7日晚,龙源亚图(报价002878)公布宣布,拟收购创始人为张馨心的郭华传媒60%的股权。她更出名的是作为网红,知名博主“原来是西门姐姐”。这一次,她和100多名注册孵化的博主一起进入了A股市场。

在网红经济蓬勃发展的时候,上市公司可以花很多钱来赢得一个美丽的微笑。从这个交易,的角度来看,郭华媒体100%股权的评估价为4.54亿元,但截至9月30日,其净资产仅为851.01万元,升值幅度高达5230.07%。一家成立4年以上的新媒体公司,如何获得如此高的估值?新经济的力量不应该被低估。

据报道,郭华媒体的网红账号覆盖微博、微信、小红书、颤音、BiliBili、Aauto等平台。截至2020年9月30日,郭华媒体共有258个账户,覆盖全网1.52亿粉丝,34个广告发布价格在5万元以上的账户,14个年收入在100万元以上的博主。其中《原本西门嫂》覆盖微博、微信、颤音、小红书等平台,全网粉丝数达1805万。

经过2019年直播的“第一年”,网红经济开始开拓新的业务方向,其商业价值将进一步释放。龙源亚图收购MCN公司,未来利润如何?值得继续,关注“原来是西门大榭”A股报到

网红经济火爆,越来越多的网红人来到A股市场。

早在2012年,长得像韩国女演员全智贤的张馨心就凭借自己漂亮的照片在猫扑、豆瓣等各种社交平台上走红。此后,张馨心和他的两个合作伙伴共同创作了《原西门嫂》的IP,并于2016年创作了《郭华媒体》,获得了数百万粉丝。

如今,郭友华传媒已经成为业内知名品牌,赢得了上市公司的青睐。12月7日晚,龙源亚图宣布计划以2.7亿元的转让对价收购郭华媒体60%的股权。

又一网红杀入A股!这家上市公司要收购

据公开信息,郭友华传媒成立于2016年8月,注册资本150万元,法定代表人张馨心。张馨心是公司的执行董事,两位合伙人分别是经理和监事。

又一网红杀入A股!这家上市公司要收购

就郭华传媒的股权结构而言,除了张馨心持股45.8%外,她的两个合伙人冉彦和余音分别持股29.75%和24.45%。龙源亚图收购60%的股份后,张馨心自身的持股比例将降至18.32%,与郭华传媒一起成为第二大股东。

翻看财务数据不难发现,在2020年疫情带来的视频直播下,郭华传媒的业务指标大幅提升。今年前三季度,郭华传媒实现营业收入7932.51万元,净利润2851.66万元,均大幅增长。

在这笔2.7亿元的转让费中,张馨心本人可以获得1.24亿元的转让费,冉彦和余音分别可以获得8032.5万元和6601.5万元。对于三个“85后”,这已经是一笔不小的财富了。

然而,这样的好消息并没有带来龙源亚图股价的大幅反弹。12月8日,龙源亚图收于24.30元/股,涨幅0.87%。

又一网红杀入A股!这家上市公司要收购

5260.07%的增值率收购网红MCN

即使2020年花果媒体发展迅速,龙源亚图花果媒体的购买价格也是相当惊人的。截至2020年9月30日,郭友华媒体总资产为6543.24万元,但账面净资产仅为851.01万元。

根据北京田健兴业资产评估有限公司出具的评估报告,按收益法计算,郭友华传媒股东的股权总价值为4.54亿元,增值率高达5260.07%。

又一网红杀入A股!这家上市公司要收购

对于花果类媒体的高增值率,龙源亚图特别提出,这次存在目标资产在交易增值率较高的风险。交易标的资产的估值高于账面价值,主要是基于标的资产的雄厚资本

产盈利能力和较高的业绩增长速度等未在账面反映的核心资产价值得出的估值结果。


  值得一提的是,有花果传媒的净资产如此之低,也同样事出有因。公告显示,转让方在此次收购前对滚存利润进行分配,导致减少了3027.11万元账面净资产。在高增值率下,此次交易将确认2.65亿元的商誉。参考此前A股市场上大量的并购案例,如此高额的商誉价值,后续是否将成为“雷点”,还有待观察。


  与此同时,三名原股东也做出了相应业绩承诺,有花果传媒2020-2022年实现的归母净利润(扣除非经常性损益前后孰低)应分别不低于3000万元、3900万元、5070万元。鉴于今年前三季度有花果传媒已实现2851.66万元净利润,其首年完成业绩承诺并不困难。


  根据《股权转让协议》,元隆雅图拟向三人以现金方式分三期支付股权转让价款,2.7亿的现金量对于上市公司来说,压力不可谓不大。截至今年三季度,元隆雅图账面货币现金为1.78亿元。


  或许是正因为此,在公布收购意向当晚,元隆雅图还同时披露了向控股股东雅北投资借款2亿元的消息。该次借款期限不超过3年,年利率为雅北投资该笔款项的实际融资成本,但最高不超过8%。


  网红经济风生水起


  一家成立4年有余的新媒体公司,如何能获得如此高估值?新经济的力量不可小觑。


  从主营业务上来看,有花果传媒主要有两大业务板块,分别为MCN矩阵博主签约孵化&;;;广告业务和内容电商&;;;直播电商业务。以博主和自媒体账号为媒介资源,有花果传媒向品牌方和广告代理商提供品牌推广和产品种草服务,同时自营美妆类内容电商和直播电商业务。


  在渠道方面,有花果传媒网红账号覆盖微博、微信、小红书、抖音、BiliBili、快手等多个平台截至2020年9月30日,有花果传媒合计签约博主/账号102人,其中独家运营全约10人,独家商务约86人。


  在行业地位上,元隆雅图介绍,有花果传媒在行业中属于头部梯队。截至2020年9月30日,有花果传媒全网账号258个,全网覆盖粉丝1.52亿,广告刊例价在5万元以上的账号有34个,年创收100万元以上的博主14人。


  在一众博主/账号中,有花果传媒旗下最为知名的当属“原来是西门大嫂”,也就是张馨心本人最早打造的IP。该网名覆盖微博、微信、抖音、小红书等多个平台,全网粉丝数达到1805万+。


  又一网红杀入A股!这家上市公司要收购


  与此同时,张馨心(西门大嫂)本人也获得大量媒体奖项。包括:


  2018年——Vogue中国最具影响力时尚博主TOP9、微博V影响力峰会——2018十大影响力短视频红人;


  2019年——凤凰网时尚“2019最具影响力时尚博主”、福布斯中国50位KOL、微博—2019十大影响力时尚大V;


  2020年——新榜“年度商业价值新媒体”、微播易—年度商业价值微博达人。


  值得关注的是,在元隆雅图公布的风险提示中,“核心团队变动风险”是其中的重要一项。由于传媒类公司往往为轻资产公司,业务开展依赖于管理层和核心团队,一旦管理层或核心骨干员工出现流失,则业务也将受到相应影响。


  持续分享网红经济收益


  敢于斥资2.7亿购入MCN公司股权,元隆雅图的业务扩张野心也一览无余。


  作为一家传媒公司,元隆雅图在2017年6月登陆A股市场。彼时,元隆雅图的定位为“专业促销品提供商”,主要为世界500强公司及国内知名企业供应促销品,同时为客户提供促销服务。


  在上市后不久,2018年元隆雅图就并购了新媒体整合营销企业谦玛网络60%股权,从而进入新媒体广告行业。2019年,谦玛网络设立杭州仟美专门从事MCN业务。在此次将有花果传媒纳入麾下之后,元隆雅图的新媒体营销业务布局将更加完善。


  据元隆雅图介绍,在网红广告产业链上,谦玛网络的业务偏向下游客户端,以创意和媒介全案服务于品牌客户,不拥有媒介资源,为品牌在全网采买博主或自媒体账号进行广告发布。而有花果传媒偏向上游媒介端,以孵化和签约博主、对网红账号做内容运营和粉丝运营为业务核心,主要通过承接广告进行商业变现。


  在收购完成后,元隆雅图在新媒体整合营销领域将同时拥有内容能力和提案能力,拥有媒介资源和品牌资源,拥有账号流量运营能力和全网媒介数据平台能力,成为真正具备新媒体整合能力的公司。


  此外,元朗雅图还表示,抖音、快手、B站、小红书等近年来迅速崛起的平台都以内容为核心,大力扶持内容创作者和MCN,内容的核心价值将持续存在,网红广告的市场分额仍有较大提升空间。2019年直播带货兴起,为网红经济打通新的商业方向,网红作为一种新的零售渠道,其商业价值将得到进一步释放。通过此次收购,元朗雅图将从网红商业价值的持续提升中分享收益。


  网红经济到底有多火?克劳锐《2019中国MCN行业发展研究白皮书》显示,MCN当前的整体竞争格局是大市场、小公司,行业竞争格局高度分散,这是市场需求集中爆发、从业者野蛮生长的行业初级阶段之特有现象。2020年下半年以来,四方面因素推动MCN行业分化和洗牌:


  第一,各平台流量增速放缓,距离流量天花板越来越近,流量获取成本提高;


  第二,用户对内容质量的要求不断提升;


  第三,品牌方对广告效果和广告投资回报(ROI)的要求不断提升;


  第四,行业管理逐渐完善和规范化。


  《白皮书》表示,在这些因素的共同影响下,大量低质、同质网红和低效MCN机构快速被边缘化甚至淘汰出局,头部MCN机构加快发展壮大,行业进入集中度逐渐提升的阶段。后续有花果传媒能否给元隆雅图带来超额收益,还有待观察。


更多股票配资知识关注股票配资平台 http://www.nczxzx.com

标签:

相关推荐
更多

发表评论

电子邮件地址不会被公开。 必填项已用*标注