「上海新阳股票」券商描绘A股春耕图:结构牛延续 顺周期未完

「上海新阳股票」券商描绘A股春耕图:结构牛延续 顺周期未完

作者:上海新阳股票 |  时间:2020-12-11 |  浏览:19 |  0 条评论

「上海新阳股票」券商描绘A股春耕图:结构牛延续 顺周期未完

"只是短位置,现在哪个股票适合首发?"“年底可以提前布局‘春耕市场’。2020年最后一个月,“提前布局春耕市场”成了投资者的高频说法。

什么时候布置?怎么布局?《中国证券报》记者梳理了各大券商的最新策略,发现券商普遍看好A股的市场前景,认为结构性牛市将持续。券商预计,目前火热的顺周期板块市场不会完成,并将持续到明年第一季度,然后板块的技术和消费预计将成为主线。

新年市场可期

”上证指数2号刷新了年度高点。这是否意味着大盘必须突破?”投资人小张兴奋地说。

纵观各大券商发布的最新策略,可以发现券商普遍认为,在国内经济稳步上行、全球持续融资的背景下,A股市场的长期利好趋势将保持不变,新年行情可期。

“继续看好目前的新年市场,直到明年第一季度。目前支持我们对新年市场判断的逻辑仍然成立。”郭盛证券首席策略师章启耀表示。

章启耀进一步指出,在国内,至少到明年一季度,经济将继续复苏,流动性将保持中性和宽松,而不是系统性收紧。在海外,疫苗研发的顺利进行和RCEP的持续放行,有望提振市场风险偏好,进一步增强全球经济复苏的预期。此外,在明年“十四五”计划发布之前,政策的预期升温和业绩窗口将提振市场风险偏好。

国泰君安证券首席策略师陈先顺(报价601211)认为,基本面驱动2020年一季度低基数叠加,2021年一季度利润周期修复将达到阶段高点。2021年上半年,盈利能力将达到市场预期。2021年下半年,在全球消费和制造业修复的共振效应下,盈利修复有望超过市场预期。

相比之下,中国证券首席策略师张玉龙则更加谨慎。它认为,市场的上行动力主要来自经济复苏。预计第一季度的主要市场将是出现,明年第三季度可能会有小幅反弹。建议投资者降低预期,防范风险,把握一季度市场形势。

抓住结构性机遇

在新年市场的预期下,市场风格会如何演绎?经纪人认为,“A股市场的结构性牛"将会继续。

工业证券全球首席策略师张益东(报价601377)认为,中国资产,尤其是高质量、高性价比的核心资产,仍然是全球资产重新配置的赢家。2021年,A股,仍有一个结构性市场,其价值和增长保持平衡。

广东发展证券高级投资者曾志海表示,2021年,把握结构性市场带来的投资机会,比关注、指数崛起更好

中信证券(行情600030,股市)首席策略师秦培晶对2021年A股整个结构性市场的“剧情”做了如下预测:第一,直到明年二季度中旬,市场将处于缓慢增长期。期间国内经济基本面修复,海外基本面有望接种疫苗加强,宏观货币环境宽松,市场上行势头强劲。这一时期,顺周期性是最重要的主线,其中选择性消费和工业板块具有明显的附加值

其次,从第二季度中期到明年第三季度,市场整体处于平静期。在此期间,基本预期得到充分修正,国内外货币政策正常化成为关注,关注的焦点,整个市场登记制度的改革已经落地。http://4

顺周期性有后劲

“顺周期板块最近的增长令人欣慰。还能上车吗?”经纪商认为,顺周期的板块市场尚未结束,仍有后劲,至少会持续到明年第一季度。这也意味着顺周期性的板块将是“春耕市场”布局的最佳选择之一。

金融,东北证券工程分析师肖承志表示,从2021年预测的PB (P/B比)分位数来看,近三年来只有顺周期行业的有色金属PB分位数达到53%,且大部分接近最低分位数。从过去三年PB升至中枢来看,板块银行上涨22%,非银行金融板块上涨32%,房地产板块上涨96%。钢铁板块上升空间为48%,有色金属板块为2%,煤炭板块为29%,基础化工板块为14%。

“大多数行业在2021年仍有上升空间,顺周期市场尚未结束。”萧承志说。

“顺周期的板块是明年第二季度中期最重要的主线。建议将量价指标和事件催化结合起来,抓住周期性产品和选择性消费在板块市场的机会。”秦培敬表示:“在周期产品方面,关注受益于美元疲软带来的需求复苏和全球经济复苏,具有高度的繁荣确定性和很大的表现灵活性,比如铜和铝为代表的基础金属相关标的。另外,以锂为代表的能源金属价格回归需求驱动,行业拐点来了,中期对得起关注。就板块,的选择性消费而言,除了家电、汽车、白酒和家居,关注疫苗还可以加速促进有利的旅游产业链。”

在张玉龙看来,由于经济复苏和利率上升引领市场,短期内,周期性行业如全球定价有色金属、石油产业链和全球航运将继续占据主导地位。2020年第四季度,市场已经有所反映,建议2021年安排石油、有色金属等资源的板块。从长期来看,经济升级将主导结构性机遇,科技和消费的板块仍值得长期布局。

招商局证券(报价:600999,股票咨询):回顾近几年的“春耕报价”,在A股市场开市前和调整阶段,往往会出现明显的资金北移净流入,从行业配置来看,北移资金处于“春耕”布局

行情”阶段大举买入的行业未来上涨概率较大,而北上资金前期净流出的行业则涨跌不一,其中家电、电子、医药等经常成为重点买入的行业。

  广发证券(行情000776,诊股):2021年顺周期板块将持续获得“相对业绩增速差”优势,其中可选消费的“相对业绩增速差”优势将超越中游制造业。预计2021年A股估值大概率转为收缩,主要由盈利上行支撑。具备“相对业绩增速差”优势的顺周期(中游制造、可选消费)有望继续成为市场关注的焦点。

  中金公司(行情601995,诊股):在宏观增长、流动性、政策预期等基本面变量驱动下,价值风格短期或继续占优。建议投资者看淡指数短期波动,自下而上优选估值不贵、景气度仍在改善的深度价值股,把握确定性机会。

  东吴证券(行情601555,诊股):顺周期板块景气度将继续提升,行情会反复演绎,但目前阶段建议以持股为主,弹性较高但持续性不好的股票也可以获利了结,逢低继续布局消费电子、医药、计算机板块。

  万联证券:随着市场对来年经济复苏预期增强,成长和周期风格有望受益于跨年行情。行业配置方面可关注以下主线:低估值银行、保险等大金融和交通运输蓝筹股;有色、化工、汽车等顺周期行业;数字货币、半导体、新能源及高端装备等“十四五”主题相关主线。

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