「大东方股票」保荐业务新规出台 助证券机构做好“引路人+看门人”

「大东方股票」保荐业务新规出台 助证券机构做好“引路人+看门人”

作者:大东方股票 |  时间:2020-12-11 |  浏览:13 |  0 条评论

「大东方股票」保荐业务新规出台 助证券机构做好“引路人+看门人”

中介机构执业规则是资本市场基本制度建设的重要组成部分。

《证券公司保荐业务规则》(以下简称《规则》)于12月4日由中国证券业协会发布实施,旨在规范证券公司保荐业务行为,提升保荐业务执业质量,保护投资者合法权益。《规则》指出,作为承销主要商户,保荐机构应加强承销,发行管理,提高投资价值研究报告质量,引导价值投资理念,加强路演推广和询价购买管理,增强信息披露可读性,并按照相关规定保护投资者权益。

南开大学发展研究院院长田告诉记者,市场化和“零干预”只能在法制化和制度化的基础上实现。《证券日报》建立了统一规范的保荐业务标准,是承销科技创新板发行市场化的重要基石,对于形成权责明确的“把关人”体系具有重要意义。

“《规则》的推出,将对科技创新板公募的保荐人和证券机构产生影响。”蔡华新三板研究院副院长、首席行业分析师谢材对记者表示,在保荐人方面,保荐人的认定已经从以考试为主转变为考试和能力测试评估相结合,这将直接增加合格保荐人的数量,有助于满足注册制背景下项目数量不断增加后保荐人的需求。同时也可以避免之前签订的赞助商与实际项目的赞助商不一致,有利于加强对赞助商的监管。在证券机构方面,作为中国资本市场第一个实行注册制的板块,科技创新板在承销的公开发行更加市场化,在企业估值、发行定价模式和发行规模等方面增强了企业、证券公司和投资者的自主权以及投融资之间的博弈。

此前,尚维新材料的底价问题(报价688585,股票咨询)引起市场争议,有人怀疑出现会在报价过程中“压低价格”。

9月21日,在交易所,上证所股票,科技创新板首次公开发行自律委员会(以下简称“自律委员会”)召开的第八次工作会议上,部分参会委员指出,随着近期新股发行量的增加,部分线下投资者在参与新股申购过程中涉嫌“议价”,部分主要承销商户未能独立、审慎、规范地撰写投资价值研究报告。

为此,自律委科技创新板发布了行业宣传,建议各机构成员检查内部合规管理,承诺依法参与科技创新板IPO业务,并呼吁各市场主体严格遵守科技创新板承销发行业务规则,买方机构应遵循独立性原则, 客观性和诚信规范其参与IPO报价,卖方机构应提高投资价值研究报告制作等业务活动的严肃性、客观性和专业性,共同维护科技创新板IPO秩序,积极营造良好的投融资生态。

“这个《规则》不仅明确了保荐机构的激励机制,还强调了保荐机构独立性和完整性的内部控制要求。主办机构应建立健全内部问责机制,责任到人;应建立自律、道德、诚信和声誉的市场化机制,对赞助商名单进行分类。《证券日报》要求自律和实习

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