「钱生钱」两融透析:大盘平台蓄势 光威复材融资盘小幅流入

「钱生钱」两融透析:大盘平台蓄势 光威复材融资盘小幅流入

作者:钱生钱 |  时间:2020-12-17 |  浏览:10 |  0 条评论

「钱生钱」两融透析:大盘平台蓄势 光威复材融资盘小幅流入

首先,融资盘持续流入,少数板块上涨

本周上半年,沪指反弹0.59%,创业板指数上涨2.7%,指数股票加权价格上涨0.87%。与上周相比,日均营业额下降了7%。周二两市融资余额14669亿元,比上周五净流入30.5亿元,增长0.2%。上海股市净流入27.5亿元,深圳股市净流入3亿元。周一净流入为28.5亿元,周二为2亿元,周三为15亿元。震荡的净流入在本周后半周放缓,估计全年净流入为40亿元。

今年上半年,大盘出现萎缩和反弹。酒类、饮料和食品等消费品,以及恒瑞医药(600276)领导的医药股票都很活跃。另一方面,“碳中和”承诺刺激新能源光伏和锂电池引领大盘,但板块其他权重仍处于调整和修正阶段,市场情绪没有得到显著提振。总体而言,12月平台仍在蓄势待发,融资盘和北上资金均处于流入状态。

本周上半年,资本净流入北方18亿元,其中周一2亿元,周二3.5亿元,周三19亿元。累计有16亿元连续三天流入上海股市,约2亿元连续三天流入深圳股市。本周上半年,对北方的资本和融资净流入总额超过48亿元人民币,与前几周趋势的情况相同。

这两个城市将保证率维持在273%附近,高于安全线和利润线。12月,大盘在震荡,处于蓄势待发的状态,资本流入繁荣的行业和行业领袖,因此投资者可以继续积极关注

二是人气处于低温低阶段,换手频率降低

本周前两天,交易每日融资买入金额1164亿元,日均582亿元,较上周日平均值低10.4%。融资购买占这两个城市交易量的8.2%,这两个城市仍是下降,上周这一比例为8.5%。融资购买占融资余额的比例为4%,与上周的4.4%相比,仍为下降。几个热点上涨,市场没有形成盈利效应,融资盘在下降开仓

本周前两天,交易融资日还款额1134亿元,日均567亿元,比上周平均水平低14.2%。

本周前两天,交易占交易每日融资的16.2%,明显高于上周的17.2%,并转化为一周39%的换手率,继续低于上周的45%。人气处于中等阶段,属于低人气周期。

本周前两个交易日,板块融资净流入最高的是:新能源光伏10.16亿元,锂电池8.49亿元,家电7.86亿元,汽车4.18亿元,电器4.02亿元,饮料食品3.69亿元,电子3.52亿元,有色金属3.51亿元,机械3.47亿元,银行3.19亿元,葡萄酒2.89亿元

本周交易每日股票融资净流入前两位是:格力电器(报价000651,诊断股)4.81亿元,比亚迪(报价002594,诊断股)4.6亿元,隆基股份(报价601012,诊断股)3.3亿元,戈尔股份(报价002241,诊断股)3.04亿元。李勋精密(报价002475,诊断股)2.71亿元,中环股份(报价002129,诊断股)2.64亿元,老白干酒(报价600559,诊断股)2.39亿元,郭萱高新(报价002074,诊断股)2.25亿元,华友钴业(。龙鱼(报价300999,诊断股票)1.92亿,泸州老窖(报价000568,诊断股票)1.85亿,宁德时报(报价300750,诊断股票)1.72亿。

三、广威复合垫

根据长江证券的研究报告,公司主要经营碳纤维及其复合材料,产品覆盖航空航天、风力发电叶片、体育等领域。2019年全球碳纤维运营能力为15.5万吨/年,预计近几年每年产能将增加11万吨/年。碳纤维生产在整个产业链中的技术壁垒较高,先进国家采取技术封锁策略。我国碳纤维仍以低端产品为主,产能利用率低。在政策支持下,国内企业近年来付出了巨大努力,国产碳纤维发展迅速。进口依存度从2015年的85.2%下降到2019年的68.3%。就规格而言,在小丝束领域,广威复合材料、钟健科技(报价300777、诊断学)、中富申英等企业先后突破T300、T700、T800等碳纤维工程应用技术门槛,确保国内军(民)用小丝束碳纤维供应;在大型拖车领域,广威复合材料、上海石化(报价600688,股票咨询)、兰州蓝星、吉林龚景等。都在铺设大丝束碳纤维,在建项目总产能超过4万吨/年。未来,国内大型拖带有望进入发展快车道。

该公司在国防和民用技术集成方面形成了成熟的商业模式。在军事领域,公司成为T300碳纤维的核心供应商,率先公开评价T800碳纤维,并进行大规模工程应用验证。在民用领域,基于整个产业链的布局和军事技术的积累,公司的成本优势是显著的。与维斯塔斯建立合作关系后,碳束业务发展迅速。未来的新包头项目可以使公司碳束业务的主要原料自给自足,实现工业级大丝束碳纤维市场的突破,深化与主要客户维斯塔斯的合作。

公司是中国整个碳纤维产业链的领导者,“521”发展模式和国防与民用技术融合战略将有助于公司持续快速发展。预计2020年和2022年归属于-公司母公司的净利润分别为65亿元、83亿元和11.5亿元,将首次覆盖并给予“买入”评级。

四是鱼台来融资盘(报价603659,诊断股)小幅流入

浦泰来(603659)最近在震荡,横盘,有少量资金流入。在本周之前,周四和周五的融资购买额分别为6900万元和5000万元。

两个交易日融资买入额为0.61亿元和0.3亿元,本周前两个交易日融资盘净流入0.39亿元。

  根据东兴证券(行情601198,诊股)研报,锂电池整体解决方案供应商。公司围绕锂离子电池在多领域布局,是国内人造石墨市场出货量第一的企业,技术路线受益行业发展趋势;在涂覆隔膜领域,公司产品受到宁德时代认可;涂布机业务发挥纽带作用,带动各业务之间协同发展,公司形成了提供锂电池生产综合解决方案的能力。

  差异化产品与综合化服务共同提高客户粘性。1)产品差异化属性在提供价格与利润空间的同时拉长了客户的认证周期。不同人造石墨产品制造过程与其物化属性的不同为产品定价提供了差异化的可能,公司产品定位高端,价格和毛利率均高于友商,差异化属性拉长了客户的认证周期,提升更换供应商门槛。2)公司同时经营负极材料、涂布机、涂覆隔膜等业务,具有提供锂电池部分生产环节综合解决方案的能力,为锂电池生产者提供了极大的便利,便捷化的细致服务也提升了客户的重置成本,增加了客户粘性。

  从轻资产运营走向一体化发展,全面塑造成本优势。1)积极布局石墨化与焦类原材料,降低成本的同时平抑采购端原材料与出售端产品价格的波动。石墨化环节,因内蒙古低电价原因,测算公司石墨化成本中电费成本将从2019 年的0.57 万元/吨降至0.44 万元/吨。2)公司加大基膜领域投入,或带来涂覆隔膜成本优势。公司拟新投建的基膜产能经济性较好,公司或将实现基膜、涂覆材料、涂布机所有环节一体化,成本优势将十分显著。

  公司石墨化内部采购比率持续提升,毛利率已经出现拐点,看好公司一体化程度提升对盈利能力的持续改善作用。预计公司2020-2022 年归母净利润分别为7.22亿元、10.20 亿元和14.40 亿元。

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