「网上股票开户」有关金融创新、风险防范、货币政策等,监管层重磅发声,意味深长

「网上股票开户」有关金融创新、风险防范、货币政策等,监管层重磅发声,意味深长

作者:网上股票开户 |  时间:2020-12-21 |  浏览:6 |  0 条评论

「网上股票开户」有关金融创新、风险防范、货币政策等,监管层重磅发声,意味深长

12月20日,一场沉重的金融论坛吸引了所有金融从业者的注意力。

中国财富管理50人论坛主席、全国政协经济委员会主任尚福林,全国政协外事委员会主任、原财政部部长楼继伟,中国银行业监督管理委员会副主席曹瑜,深证交易所,党委书记、董事长王建军出席“深圳创业示范区首届金融峰会暨中国财富管理50人论坛2020年年会”,并分别发表主旨演讲。

论坛当天有大量信息,核心观点如下:

1.防止数据金融平台大到不能倒,限制单个平台合作的银行数量;

2.所有信用债券应退出银行间市场;

3.非常时期的财政货币政策应考虑有序退出;

4.中国影子银行完全没有正面作用,严重影响国内流通;

5.需要大幅增加违规成本,严格遵守风险底线;

6.资本市场要充分发挥储蓄转化为资本的能力;

7.金融创新必须在审慎监管的前提下进行;

8.维护投资者的合法权益是资本市场可持续发展的核心基础。

//尚福林:要大幅度提高违规成本,严格遵守风险底线///

全国财富管理50人论坛主席、全国政协经济委员会主任尚福林说,双循环的新发展模式对资本市场提出了新的更高的要求。

尚福林说,资本市场作为现代市场经济的重要组成部分,应该充分认识加快建设新发展模式的意义,更好地适应新发展模式提出的新的更高要求。

资本市场应充分发挥储蓄转化为资本的能力

尚福林说,具体来说:第一,更高效地将不同风险偏好和期限的资金转化为资本,优化直接融资的市场结构。第二,要充分发挥理财功能,让投资者分享发展红利,增加财产收益。同时,资本市场要提高配置效率,提升创新能力。

资本市场有必要提高资本配置效果和促进创新的能力

尚福林表示,资本市场需要提高资本配置的效果和促进创新的能力。一方面,要发挥市场在资源配置中的决定性作用,提高资源配置效率,激发市场主体的创新活力,加快科技成果向现实生产力的转化,促进科技资本与产业的紧密结合。另一方面,要以资本为纽带,引导和支持生产要素向创新型企业倾斜。

资本市场更好地发挥了市场价值发现功能

第一,提高金融资产定价的有效性让市场机制发挥更大的作用,形成合理的资产定价,提高直接融资的吸引力,让更多拥有核心技术和创新能力的行业领先的优质企业在资本市场脱颖而出。

二是完善市场筛选机制。通过不断优化再融资、并购、股权激励等机制安排,促进市场公平健康竞争,消除低效供给,清理落后产能,实现市场机制自律。

第三,可以更有效地与国际资本接轨,最终提高中国企业的国际竞争水平。

大大增加违规成本,严格遵守风险底线

要不断提高监管水平。第一,加强市场监测、分析和预测

全国政协外事委员会主任、原中国财政部部长楼继伟表示,在财政货币政策方面,今年宏观杠杆率再次上升,是特殊时期的特殊表现。目前,中国在控制疫情和恢复经济方面取得了显著成就,成为世界上唯一实现经济正增长的主要经济体。在非常时期,财政和货币政策应该考虑有序退出,这样宏观杠杆率才能稳定下来,逐步下降

在金融,创新方面,楼继伟认为,数据金融平台在中国发展迅速,发挥了非常积极的作用,有利于补充银行尤其是中小银行对小微企业的服务能力,但也可能引发系统性风险。一方面,数据金融平台存在风险留存不足、数据所有权等问题;另一方面,一些数据金融平台的市场份额过大,如果数据真实性和风险评估模型偏离出现,将导致不良贷款。

防止数据金融平台大到不能倒

楼继伟表示,如果单数据金融平台市场份额过大,可能会导致大量不良贷款。以某平台为例,它与多家银行合作,形成万亿贷款。可以限制单个平台合作的银行数量,让多个平台在同等条件下做类似的业务。要在效率和风险之间取得平衡,防止赢家通吃,大到不能倒。中央经济工作会议提出,金融创新必须在审慎监管的前提下进行。

所有信用债券都应该从银行间市场撤出

楼继伟表示,去年7月,央行和证监会决定同意两个基础设施互联互通合作,这是一个可喜的变化,建议尽快实施。银行间市场要回归同业拆借市场的标准,所有信用债券都要退出。利率债券国债和政策金融债券)可以同时在两个市场结算,结算应开放,以方便银行间抵押贷款融资,促进两个市场的同价。

非常时期的财政货币政策应考虑有序退出

楼继伟说,目前,中国在控制疫情和恢复经济方面取得了显著成绩,成为世界上唯一实现经济正增长的主要经济体。非常时期的财政货币政策正在考虑有序退出。需要再次强调的是,考虑有序退出。我们不能说马上撤,但一定要逐步撤。这样,宏观杠杆率就可以稳定下来,逐渐下降

中国的影子银行没有任何积极作用

有,严重影响国内大循环

  楼继伟表示,金融乱象对国内大循环产生危害。他举例,保险公司热衷于控制商业银行,某些治理结构不良的保险公司借此为其循环注资、“庞氏融资”提供便利;商业银行绕过拨备覆盖率、风险准备计提以及存贷比、资本充足率等监管,将大量资金出表,开展委外,通过通道资金池方式,形成银行的“影子”。他认为,中国的银行“影子”一点正面作用都没有,进一步放大了相关行业的杠杆水平,积聚了风险。实体经济没有足够的收益,资金被抽入金融行业。高杠杆、高风险、高利润运营,金融行业的利润比其他所有行业的利润总和还多,带动实体经济的利率大幅抬升,企业融资难、融资贵,严重影响了双循环发展,特别是国内大循环。

  //曹宇:筑牢直接融资与间接融资体系间的“防火墙” //

  银保监会副主席曹宇表示,随着经济结构向高新产业(行情300832,诊股)转型升级,市场主体在资本偏好、期限要求、风险表现、试错容忍度等方面的金融需求日益多元,更需要加快构建风险收益灵活匹配、市场层次丰富多元、资源要素高效流动的金融供给体系。

  曹宇表示,发展好直接融资,发挥好资本市场功能,必须坚持分业经营的体制不动摇。要始终筑牢直接融资与间接融资体系之间的“防火墙”,既要充分发挥各自优势,协同配合,共同发展,又要严控风险交叉传染,避免形成更大的市场震荡。对于资本市场出现的风险,要严格遵循市场化、法治化原则处置,充分体现资本市场发现风险、共担风险的运行机制。清晰界定市场主体的责任边界,既要突出履职尽责,又要避免越位担责。

  金融创新必须在审慎监管的前提下进行

  谈及金融创新,曹宇强调,金融创新必须在审慎监管的前提下进行,坚持三个有利于原则,将是否有利于支持实体经济,是否有利于防范金融风险、是否有利于保护投资者合法权益作为衡量标准,规范市场创新,维护市场有序透明高效运行。

  维护投资者合法权益是资本市场可持续发展的核心基础

  投资者是资本市场的存立之本,发展之基,保护投资者合法权益是资本市场建设的最优先考量。需要重点关注以下方面:

  一是维护市场制度的公平性。为各类投资者提供公平、公正的制度基础和投资环境。对同质同类的投资主体,适用同等的市场参与待遇,在市场准入、开户、税赋等方面一视同仁,平等相待。

  二是维护市场规则的稳定性。可预期的规则标准是培育长期投资、价值投资的重要基础,也是保护投资者利益的可靠保障。这需要更加重视政策设计的前瞻性、严谨性和连续性,防范因市场规则调整,给资本市场造成不必要的外部扰动。

  三是维护市场纪律的严肃性。坚决落实“零容忍”要求,持续加大对资本市场各类违法违规行为的惩戒力度,严肃查处欺诈发行、财务造假、信息误导等问题,坚决打击逃废债、恶意转移资产等行为,充分保障投资者权利,维护市场公平秩序。

  //王建军:对违法违规行为零容忍 //

  深圳证券交易所党委书记、理事长王建军表示,我国资本市场的发展前景广阔,应从五方面继续推动资本市场的发展:

  一是要加快构建高效支持科技创新的体制机制,加大对符合我国战略和产业政策方向相关领域的支持力度,提高直接融资比重,增强对实体经济高质量发展的适配性。

  二是坚持市场化、法治化方向,完善资本市场基础制度,提高治理效能,提高监管透明度和法治化水平,营造良好市场生态,增强市场各方对资本市场的信心和信任。

  三是推动投融资协调发展,坚持股权融资和债券融资并重,做大增量与盘活存量并重,丰富金融服务与产品供给,大力推动长期资金入市,健全资本市场财富管理和风险管理功能,切实增强市场各方的获得感。

  四是推进更高水平开放,服务国家对外开放的战略布局,加快向规则标准等制度型开放转变,深化境内外市场互联互通,加强开放条件下监管能力建设。

  五是精准防范化解风险,坚持稳字当头、稳中求进,从经济社会发展全局出发做好风险防控工作,对违法违规行为“零容忍”,坚决守住市场安全发展的底线。

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