「赢牛网」海尔智家港股上市时间敲定:三地上市打开全球资本市场格局

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作者:赢牛网 |  时间:2020-12-22 |  浏览:17 |  0 条评论

「赢牛网」海尔智家港股上市时间敲定:三地上市打开全球资本市场格局

海尔之家(报价600690,诊断)正式敲定港股上市。

北京时间12月20日晚,海尔之家宣布,公司对海尔电器的私有化已获百慕大最高法院批准,计划将于12月21日生效。根据目前的时间表,海尔之家将在12月22日前向股东发行h股股票,海尔股票电气预计将于12月23日上午9时在香港交易所退市上市,h股股票预计将于12月23日上午9时在香港交易所交易上市。

家电业务合二为一海尔智佳潜力释放

自去年12月海尔电器私有化计划首次明确披露以来,仅仅一年时间,海尔集团家电业务的两个平台,——海尔之家和海尔电器,终于合并为一个。

众所周知,由于历史原因,海尔的双平台属于家电业务,但两者的运营却是隔着——个品类。上海二之家和海尔电器分别以“网具”和“电器”为核心进行延伸。上海二之佳负责冰箱、空调、厨房电器、海外业务,海尔电气负责国内洗衣机、热水器、净水器、国内销售渠道。

国内外销售渠道分散导致两个平台被钳制,产业链运营效率没有达到应有的水平。合并可以实现两大协同——。一方面,海尔智佳和海尔电气将进一步深化跨品类、跨流程的整合合作,共享智能家居业务发展平台,放大平台价值;另一方面,这个交易可以提高海尔家电业务的全球协同效应,优化全球范围内的资源配置,加速海外市场的扩张。

事实上,海尔之家经过多年的海外分销,在全球市场上取得了产品领先地位,市场份额不断提高,并继续取得比行业更高的增长。海尔之家2020年第三季度业绩报告显示,在制冷、洗涤、空气三大行业中,已进入20多个国家的TOP3品牌行列。今年1月和9月,海尔之家海外收入同比增长13%,超过2019年收入,利润同比增长8%。

显然,海外市场已经成为海尔之家未来业绩增长的重要来源。2019年海尔之家海外运营利润率为3.4%。民营化后,随着家电业务全球协同性的提高,海尔之家全球业务布局的竞争优势将逐步显现,海外潜力将进一步释放。业内预测,海尔之家未来海外运营利润率有望与国内业务保持一致。

从资本来看,海尔之家和海尔电气是独立上市公司,海尔电气由海尔之家控股。分散而复杂的股东结构使得两家上市公司的领导团队相对独立,追求各自的业绩,导致利益不匹配、费用重叠和冗余、关联交易和同行业竞争等严重问题。

通过两个平台的整合,海尔之家和海尔电气将有效改善股权和管理结构,实现管理团队、员工和股东之间的利益一致。对于双方的股东来说,交叉销售更全面的产品类别,深化产品整合和成套战略,将带来收入和利润的进一步提高,海外管理层和股东的利益将通过h股员工激励更加一致。同时,两者的统一不仅解决了许多关联交易问题,而且降低了企业与运营费用之间的摩擦成本,有望直接带来管理费率的提高。海尔之家将释放更大的业绩增长潜力,为股东创造坚实的回报

根据早前的公告,海尔之家未来三年的分红率将逐年提高,最终达到

通过此次上市,海尔之家将形成“A D H”三地上市格局,这也是全球第一家实现三地上市的家电企业。

今年以来,阿里巴巴、网易、JD.COM等多家公司已经开始了在两地上市的步伐。他们中的大多数人希望扩大他们的股东基础,提高股票的流动性,并增强他们在多个市场筹集资金的能力。“A D H”的全球资本市场格局更有利于提高股票的流动性,为公司未来开拓融资渠道。最重要的是把海尔之家的全球生态战略推向一个新的高度。

与以“代工”和“出口品牌”为主要模式的全球化发展战略不同,海尔之家的全球化形态是一条以“品牌生态”为核心的先进之路。简而言之,海尔之家的全球化不是简单的出口贸易,而是在不同的市场创造品牌,并在当地扎根。海尔之家经过20多年的发展和积累,已经打造出了包括美国GE家电、意大利Candy、日本AQUA、澳大利亚Fisher & Paykel、海尔、卡萨蒂、统帅在内的世界罕见的品牌集群。

近两年来,随着物联网时代的发展,海尔之家逐步推进了基于生态品牌的智能家居场景生态全球化,将全球化推向了更高的层次。北美—— GE家电的未来厨房,澳大利亚Fisher & Paykel的社交厨房,欧洲Candy的互联家电.通过海尔之家的体验云广播平台,全球的海尔品牌用户可以同时接收衣、食、住、娱,没有时差,没有无缝差距。

今年6月,海尔作为全球唯一的物联网生态品牌,再次进入“2020年品牌最具价值全球品牌100强”。全球生态圈、生态收益、生态品牌成为海尔智嘉全球化的新标尺。

从“品牌生态全球化”到“场景生态全球化”,随着“A D H”全球资本市场格局的正式形成,海尔之家将以先进的方式实现“资本全球化”,进一步提升其在全球资本市场的知名度,增强用户信心,促进产品营销,从而反馈品牌生态和场景生态的全球化进程。在“A D H”全球资本市场格局的支撑下,海尔在世界范围内组织形态的能量将得到释放。

自2019年以来,

12月12日首次明确透露海尔电器私有化计划至今,海尔电器累计涨幅达到77%,同期恒生指数涨幅仅为0.71%;海尔智家累计涨幅达56%,同期上证指数涨幅为15%。这意味着,无论是海尔智家和海尔电器的双方股东,还是各地资本市场,都对海尔智家整合上市十分看好,这也让海尔智家5天后的港股上市备受市场期待,锣声之后,海尔智家将打开怎样的空间、迎来怎样的可能?我们拭目以待。

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