「配资宝」这家券商遭行政监管措施 什么情况?股权质押业务遭点名,业务风险仍需防范

「配资宝」这家券商遭行政监管措施 什么情况?股权质押业务遭点名,业务风险仍需防范

作者:配资宝 |  时间:2020-12-24 |  浏览:5 |  0 条评论

股票质押业务的“风头”仍在清理中。

12月23日,根据北京证监局网站信息,CDB证券被北京证监局责令改正,增加内部合规检查次数。北京证监局指出,CDB在推出股票质押业务时没有对单一融资客户做出审慎判断,没有严格执行业务风险管控要求。存在正式的业务决策、不完善的风险管理和内部控制等问题。

市场对这项监管措施的出台并不感到意外。在2019年“券商行业大年”中,CDB亏损4.66亿元,主要原因是其在股票质押的业务。自2020年以来,CDB证券多次在债券市场发布重大诉讼相关公告,大多涉及股票质押回购案件,涉及金额较大。

作为一个消耗资本的资本密集型行业,股票质押是传统券商业务之外最重要的吸纳资本的板块之一。回顾2019年,有20多家证券公司因其在股票质押的业务而被当地证监局和交易所采取措施。这种情况在2020年有所缓解,但并没有消失。股票质押的商业风险仍然值得高度关注。中国发展证券遭遇行政监管

年末,北京证监局发布了一系列罚款,从上市公司到评级机构、会计师事务所,证券公司也不例外。

12月23日,根据北京证监局网站信息,CDB证券被北京证监局责令改正,增加内部合规检查次数。发行日期是12月15日。

这家券商遭行政监管措施,什么情况?股权质押业务遭点名,业务风险仍需防范

北京证监局称,CDB未对单一融资客户做出审慎判断,未严格执行业务风险管控要求,存在业务决策不规范、风险管理和内部控制不完善等问题。

根据北京证监局引用的条款,《证券公司监督管理条例》规定,证券公司应当按照审慎经营的原则,建立健全风险管理和内部控制制度,防范和控制风险;证券公司对其分支机构实行集中统一管理,不得与他人合资、合作经营,不得将其分支机构承包、租赁或者委托他人经营管理。

基于此,北京证监局决定责令CDB证券进行整改,增加内部合规检查次数。北京证监局指出,CDB应采取切实有效的整改措施,进一步完善公司风险管理和内部控制体系,有效防控相关业务风险。CDB证券应当自收到决定之日起30日内向北京证监局提交书面整改报告。股票业务拖累了业绩

从北京证监局发行的票据中不难看出,CDB证券的股票质押业务存在一些问题。然而,市场对这一监管措施的出台并不感到意外。

回顾过去,在2019年经纪行业的大年景,CDB证券成为为数不多的亏损券商之一。根据2019年年报数据,CDB证券本期实现营业收入16.44亿元,同比下降13.44%;实现净亏损4.66亿元,下降177.70%,为更名以来的十年首次亏损。

从亏损原因来看,主要是股票质押业务造成的,据CDB证券称,其合并净利润下降的主要原因是2019年股票质押部分业务风险进一步暴露,减值准备相应增加。截至报告期末,CDB在股票质押和融资融券的业务余额分别为45.78亿元和5.83亿元。

对于部分风险敞口的股票质押项目,CDB表示已全额计提减值准备,并正在积极解决。在2019年的利润表中,CDB的“信用减值

自2020年以来,CDB证券多次在债券市场发布重大诉讼相关公告,其中大部分涉及股票质押回购案件。如郭凯证券诉陈略案金额达7.49亿元,涉及“中国长城”(现神舟A退役)等个股;庞庆华案3.97亿元,涉及个股为“st巨(报价601258,诊断股)”;江宁案4.66亿元,涉及个股为“*ST新伟”;诉蒋伯峰案5100万元,涉及个股为“*ST新伟”;本案诉王百姓标的4.8亿元,涉案个股为“中力集团(报价002309,股票咨询)”。

从其诉讼情况来看,特征相对一致:几乎所有被告都是自然人,都是上市公司的实际控制人/重要股东;涉及的金额也相当大。然而,CDB证券在诉讼公告中称,其已为相关股票质押项目资产计提减值准备。

与此同时,CDB的股票质押业务也在萎缩。根据中国证券业协会的数据,2020年上半年,CDB仅实现股票质押业务利息收入1765万元,与去年同期的5745万元有显著差异。

今年11月,CDB证券在北京金融资产交易所上市,转让其9个证券营业部的资产及相关权益,并按净资产评估值以公允价格转让72,957,700元。具体转让范围涵盖CDB证券及相关客户的金融业务,以及除股票质押业务和CDB集团合作客户以外的九个营业部的全部资产、负债和业务,以及在交易的自有货币资金和席位

关于销售部门的转移,CDB证券此前回复券商中国记者,CDB在2019年调整了战略定位,零售业务转型成为其新定位的具体措施之一。未来,CDB证券将重点向机构客户提供经纪服务,重点服务机构客户

稳妥完成战略转型。


  业务风险仍需防范


  作为消耗资本金的重资本业务,股票质押本是券商传统业务之外最重要的吸金板块之一。不过,在市场下行之际,屡有股东“爆仓”违约,也对全行业利润造成相当拖累,更有不少券商遭遇监管“点名”。


  回顾2019年,因股票质押业务而被各地证监局、交易所采取措施的证券公司多达二十余家。这一情况在2020年得以缓解,但并未绝迹。


  除了国开证券外,今年9月,江海证券被证监会采取限制业务措施的决定,一众高管也遭遇公开谴责等行政监管措施。其中,“开展股票质押业务存在业务决策流于形式、尽职调查不充分、内部控制不健全”的问题赫然在列。


  此前,监管出台的股权质押新规对这一业务开展做出了严格的规定,比如明确股票质押率上线不得超过60%,单一证券公司、单一资管产品作为融出方接受单只A股股票质押比例分别不得超过30%、15%,单只股票市场整体质押比例不得超过50%等要求,这对股票质押业务的风险缓释起到重要作用。


  今年11月,央行发布了《中国金融稳定报告(2020)》,对2019年以来我国金融体系的稳健性状况进行了全面评估。其中,在证券领域风险方面,股票质押融资风险下降。报告显示,截至2019年末,A股上市公司股票质押规模为5790亿股,较上年下降8.76%,十年来首次出现下降,股票质押融资爆仓风险下降。


  虽然风险有所下降,但从上市券商计提情况来看,情况仍不容乐观。今年前三季度,40家A股上市券商累计计提信用减值规模为172.04亿元,较2019年同期增加了83.98%,其中绝大部分计提都是受股权质押业务的拖累。四季度以来,陆续又有多家券商发布计提资产减值准备公告,股票质押业务风险仍值得注意。


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