「恒丰优配」超7成低价股收绿!最严退市新规之下还有哪些股在瑟瑟发抖?

「恒丰优配」超7成低价股收绿!最严退市新规之下还有哪些股在瑟瑟发抖?

作者:恒丰优配 |  时间:2020-12-25 |  浏览:19 |  0 条评论

中国证监会发言人高力在12月11日的例行新闻发布会上表示,中国证监会贯彻落实党中央部署,从推进注册登记制度的大局出发,梳理退市存在的突出问题,在总结科技创新委和创业板、退市机构经验的基础上,从六个方面提出改革措施:提高退市标准,简化退市程序,拓宽多种退出渠道,强化退市在交易所,的主体责任,加强对退市的监管,优化投资者保护机制。

12月14日晚,沪、深、交易所发布了《上市规则征求意见稿》(以下简称征求意见稿),重点是退市制度改革。关于征求意见稿,华泰证券(报价601688,股票咨询)发布了一份研究报告,评论称,注册制度和退市制度疏通了资本市场的准入,两者的协同作用将有助于A股加快僵尸企业的清理,引进更多优质企业,引导长期价值投资,有助于股票市场的大发展。

周二(12月15日),征求意见稿“在其权力之初”。截至收盘,股价不到2元的股票,股市大面积下跌,70多只股票中只有11只是红色的。

疏通渠道,加快清理僵尸企业

12月14日晚,沪深、交易所发布了上市规则草案。总体而言,“提高退市标准,简化退市程序,拓宽多种退出渠道”反映在征求意见稿中。

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特别要注意征求意见稿中一些新修订的内容。

第一,“加一个净利润为负,扣除前后营业收入不到1亿元人民币的合并财务指标”,也就是说,如果你的收入很少,仍然亏损,你还会得到同样适用于科技创新板的退市,

此外,在此前制度探索的基础上,科技创新局还同时优化了退市指标和程序:“一是进一步完善重大违法退市指标,引入量化判断标准;二是财务指标与审计意见类指标交叉应用,严格执行退市标准;三是因触及交易指标取消退市盘整期,压缩退市时间;四是衔接上市条件,补充红筹股上市企业退市标准。

第二,在标准化退市指标方面,“新信息披露、操作规范存在重大缺陷且拒不改正,半数以上董事不忠实于半年度报告或年度报告”。

虽然董事对公司财务报告“失真”的情况并不常见,但根据《每日经济新闻》记者的不完全统计,仍有5名上市公司董事不能保证公司2020年半年度报告的真实性、准确性和完整性。具体情况是,天翔环境,*ST Zotye(报价000980,股票咨询),*ST Qinshang(报价002638,股票咨询),* ST TIA(报价000662,股票咨询)各有一名对半年报“不忠实”的董事;*圣彭其的三名董事对半年度报告“不忠诚”。

再次,将退市面值指数修改为“退市,1元”,增加“股票连续20个交易日总收盘市值小于3亿元”的市值指数。按照之前的退市标准,面值0.1元的股票明显会占面值1元的股票的便宜,但是修改后的标准统一为“1元退市”.

此外,从退市程序来看,“取消暂停上市和恢复上市,并明确上市公司在连续两年触及财务指标后将终止上市;第二,取消交易-like退市,情况下退市盘整周期的设置,不要在http://473首日设置涨跌涨跌幅限制

关于咨询草案,华泰证券发布了一份研究报告,称注册制度和退市制度疏通了资本市场的准入,两者之间的协同作用将有助于A股加快僵尸企业的清理,引进更多优质企业,引导长期价值投资,有助于股权市场的大发展。

这些股票将来可能会有风险

征求意见稿指明了退市未来的方向。根据目前的情况,哪些股票有风险?随着触发交易指标的退市,成为近两年的主流,交易连续20天收盘市值低于3亿元的新标准被加入本次咨询稿,交易指标有望成为亮点。

据记者《每日经济新闻》统计,截至12月14日收盘,17只股票的股价未超过1.3元,其中*ST港泰(报价600687)已连续15个交易日位于1元以下,12月14日收盘价为0.65元,提前锁定退市。

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一些低价股票

市值方面,12月14日*ST诚诚(报价600247)和*ST昌东(报价000835)收盘市值不足6亿元,投资者也要注意可能存在的风险。

需要再次提醒的是,无论是“1元和退市”的连续股价”还是“3亿退市”,的连续市值”,退市整理期的规定在本次咨询稿中已经取消,以后触及上述指标的公司将直接去退市。

在这一年里,退市的A股人数创下新高

《每日经济新闻》记者注意到,截至目前,A股退市的股票数量已经达到今年的15只,创历史新高。

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  从退市类型看,交易类、财务类、规范类和重大违法类均有,数量分别为:9只、4只、1只和1只。


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  2020年退市股类型


  很明显,交易类占了绝大部分,紧随其后的是财务类。如,退市保千,其2017~2019年年报被出具“无法表示意见”的审计报告,2017年、2018年连续两个会计年度经审计净资产为负,2019年归属于上市公司股东的净利润、期末净资产均为负。


  此外,暴风退是因为2019年年报未在规定时间内披露,延迟两个月后仍然未披露而被暂停上市,暂停上市后1个月内仍未披露2019年年报,最终被强制退市;金亚退则是因为欺诈发行被强制退市。


  年内退市的个股中,有两只曾经的明星股——乐视网、暴风集团。在这两只股票的鼎盛期,中小股东看到的是大举扩张和股东减持。


  考虑到凯迪退(行情000939,诊股)的A股征途已进入倒计时,因此年内退市股的数量至少上升为16只。


  退市后重回A股难


  很多退市股退市时的股价都只有几毛钱,也就是吃一顿饭的钱就能买一手(100股)股票。看着这么便宜的股价,很多人心动了。


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  2020年退市股情况


  退市股真的像看上去那么便宜吗?未必。


  A股退市股摘牌后,会在全国中小企业股份转让系统(以下简称三板)挂牌。而股票除了价格外,还要考虑流动性,就是当你想卖的时候,得有买盘,否则就会有价无市,卖不出去,而且流动性还会影响估值水平。相比A股,三板市场的流动性远远不及。


  一些投资者买A股退市股,赌的就是一个退市股重回A股的机会。


  除了因吸收合并而退市的个股外,其他退市股都或多或少存在一些问题,这也使得它们重回A股的路并不那么平坦,因此能重回A股的个股数量极其有限。


  Wind数据显示,在过往退市的79只A股中(剔除因吸收合并、私有化、证券置换原因退市),仅有招商南油(行情601975,诊股)(原名长航油运)和ST国重装(行情601399,诊股)(原名二重重装)两家公司成功回到A股市场,概率之小,风险收益不成正比。


  因为2011年~2014年连续亏损,经公司申请,*ST二重于2015年5月主动退市,由此也成为“主动退市第一股”,退市时股价为2.35元。5年后,涅槃重生的国机重装成功回归A股。回归首日,股价最高冲至9.59元,收盘报6.15元。


  曾经的长航油运变身招商南油于2019年1月成功回归,回归首日最低价为2.66元,最高价为3.38元,而2014年退市时的股价为0.83元。


  值得一提的是,上述两家公司能够重回A股,有两点因素至关重要:一是它们有央企背景,股东实力雄厚;二是它们属于传统周期性行业,此前退市除了自身原因,企业盈利随宏观经济周期波动也是重要因素。


  另外,从回归后的交易情况看,投资者的热情在初期都经历了一个“快速降温”的过程:招商南油重新上市前18个交易日,自最高点到最低点,股价回调幅度接近40%;ST国重装重新上市前10个交易日,自最高点到最低点,股价回调幅度为54.85%。从投资者角度来说,在此阶段贸然参与也蕴含较大风险。


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