「聚富配资」高瓴入局隆基股份背后 一场”三赢游戏”受惠者都有谁?

「聚富配资」高瓴入局隆基股份背后 一场”三赢游戏”受惠者都有谁?

作者:聚富配资 |  时间:2020-12-25 |  浏览:7 |  0 条评论

「聚富配资」高瓴入局隆基股份背后 一场"三赢游戏"受惠者都有谁?

股价连续三次上涨,是高淳资本进入龙基绿色能源科技有限公司(以下简称‘隆基股份(报价601012,股票咨询)’,601012的超常效应。SH)。12月21日,隆基股份宣布高淳资本已转让上市公司第二股东李春安226,306,134股,占上市公司股本已发行股份总额的6%。转让完成后,李春安的持股比例为下降对3.4%,高淳资本持股6%,成为隆基股份第二大股东

消息发布当天,隆基股份股价上涨了10%。截至12月23日(周三)收盘,其股价为92.2元/股。短短三天,累计涨幅超过18%,开创了私募大型基金引爆行业龙头价值的新案例。

那么,高淳资本这158亿元投资的目的是什么呢?为什么隆基股份如此受青睐?第二,为什么股东,李春安在隆基股份?股价良好的背景下大幅转让自己的股份,随着这个交易,的进步,这些问题的答案一个个浮出水面。

带几百亿资金进高淳完成重要补票

李淳安的隆基股份,高淳资本在此次6%的转让中,支付了158.41亿元的成本,每股转让价格为70元,较前一个交易日有10%的折扣。然而,如果我们想到今年隆基股份股价上涨超过200%的前提,似乎这个交易价格并不便宜,更不用说抄底行为了。

与沃伦巴菲特等待公司陷入短期困境然后抄底的做法不同,高燕资本近年来似乎更关注目标本身。高淳资本自成立以来,算上李淳安转让的158亿元,成立15年的高淳资本有三笔“数百亿”的资本运营。另外两个是:2018年花417亿买格力电器(报价00651,诊断)(000651。SZ),以及2020年7月18日100亿元。

其实长期跟踪高陵资本的投资者不难发现,新能源行业一直都在能力圈之内。2019年,特斯拉(TSLA。美国)、蔚来(NIO。美国)、宁德时报和许多其他出现人在高淳都任职。今年,除了增加直接面向消费市场的电动汽车和锂电池公司,光伏行业的突出目标也成为高淳资本的一个重仓领域。

2020年9月,高淳资本获配恩杰股份(报价002812,诊断股份)(002812。SZ)为15亿元,是新能源膜产品的主要供应商;12月,高淳资本认购同伟股份(报价600438,诊断股)(600438。SH)固定增加约5亿元。后者是垂直一体化光伏企业,上游生产高纯晶体硅,中游生产高效太阳能(报价000591,诊断股)电池,终端光伏电站建设运营。

与光伏产业链中有一定话语权的前两家公司相比,隆基股份是整个光伏产业链中的一条大鱼。目前,隆基股份单晶硅片的市场份额为全球40%,是当之无愧的全球光伏领导者。其目前的市值超过3000亿元人民币,也使其成为A股市场的一个难得的目标。

据《证券时报数据报》统计,在高贤被调往之前,截至12月17日,已连续第10天被北行基金收购。在此期间,隆基股份从沪港通获得的总成交量为82.08亿元,净购买总额为18.78亿元,这表明该股受到资本的高度追捧。

这次可以一次性拿到6%的股份,可以说高淳资本完成了新能源轨道的又一张重要补票。

光伏能源的光明前景将继续受益

高燕资本为什么选择隆基股份进行第三次十亿美元注资?

首先,从能源工业的发展趋势可以看出,绿色能源将取代化石能源

此前,隆基股份,总统李振国在基金:的一次年度战略会议上分享了在政府和大型企业的能源展望中,光伏发电已被列为未来世界上最重要的能源;在世界上大多数国家和地区,光伏已经成为最便宜、最具成本效益的能源;以光伏为代表的可再生能源有望实现世界各国的能源独立和自主,从而消除因能源短缺引发的国际争端,实现全球和平格局。这些因素决定了光伏产业的美好未来。

其次,在这一重要轨道上,隆基股份再次走在前列。根据最新的研究报告数据,隆基股份在全球光伏单晶硅片中占有40%的市场份额,居世界第一;与此同时,公司另一大业务线光伏组件于2020年11月提前完成了20GW的年度出货目标,有望成为全球第一。

根据开源证券的研究报告,随着光伏进入平价时代,全球都在呐喊新能源,中、美、欧都增加了新能源,增加了减排目标和可再生能源的比重。隆基股份,作为一体化的一小部分,已经以很大概率实现了从硅片到元器件的世界第一,并将充分受益于平价时代的红利。

从财务数据来看,隆基股份的表现也很光明。2019年,公司营业收入、归母净利润和非净利润分别为329亿元、52.8亿元和50.9亿元,同比分别增长49.6%、106.4%和117.4%;今年前三季度,收入、归母净利润、扣除后归母净利润分别为338.32亿元、63.57亿元、60.14亿元,同比分别增长49.08%、82.44%、76.35%。

此外,隆基股份管理多次得到业界的认可。一位知名投资人对隆基股份的评价是:历史上很少看到一种主流产品形成并被取代,但隆基股份已经干了(单晶硅已经取代多晶硅成为主流产品);历史上,在出现(江浙之外的Xi)形成产业集群,能在产业集群之外做事情的企业很少,但隆基股份也做到了。

不言而喻,清晰的市场前景,领先的行业地位,卓越的业绩,优秀的管理都是给的

了高瓴资本重仓隆基股份的坚定理由。

  行业赛道风景独好 二股东为何转让股份?

  对本次的交易,投资者比较好奇的是,在隆基股份行业赛道前景一片大好之时,作为二股东的李春安为何还要大幅转让自己的持股?

  隆基股份的权益变动公告显示,本次交易将使得李春安对隆基股份的持股比例由原来的10.55% 降为3.4%。在公告中,李春安称,"拟在未来12个月继续通过上海证券交易所集中竞价和大宗交易系统减持隆基股份的持股。"

  公告显示,李春安在隆基股份中没有任何任职,其持股纯属财务投资。而且,公告称,李春安自2011年开始就与隆基股份目前的实控人李振国、李喜燕夫妇为一致行动人,这也意味着其没有投票权。

  据企查查显示,李春安出生于1968年,河南南阳人。1986年9月考入兰州大学物理系,与隆基董事长钟宝申、实控人李振国是大学同学。本次李春安"执意"退出自己的财务投资人身份,又是为何呢?

  《投资者网》 在企查查上发现了李春安的另一身份——大连连城数控机器股份有限公司 (下称"连城数控",835368)的法定代表人。目前,李春安直接持有连城数控的4.67% 股份,另外通过沈阳汇智投资有限公司(下称:沈阳汇智)间接持有连城数控8.45% 的股份,合计持有连城数控13.12%的股份,为连城数控第一大股东。

  公开资料显示,连城数控于2016年挂牌新三板,后入选精选层。自2020年7月27日首批精选层挂牌上市算起,连城数控五个月内涨幅超160%,大幅领跑同板块公司,被市场一度称作精选层"第一牛股"。

  而今年11月27日,上交所、深交所的两份《转板上市办法》对新三板挂牌公司向科创板、创业板转板的上市条件、股份限售要求、上市审核、上市保荐等事项做出了具体规定,让连城数控看到了转板的希望。在目前精选层首批和第二批待发行的公司中,33家公司满足创业板财务标准,在考虑科创属性后,7家满足科创板财务标准,这其中就包括连城数控。

  但是,摆在连城数控转板之前的一大隐患是,公司与隆基股份的关联交易。连城数控的财务数据显示,2017至2019年,公司来自隆基股份营收分别为6.06亿元、8.78亿元、6.60亿元,占比分别为69.12%、83.40%和67.84%,公司与隆基股份占比近七成的关联交易,一度受到违规警告,成了连城数控本次顺利转板的绊脚石。

  业内人士称,在连城数控顺利转板与继续高位持仓隆基股份的两项选择中,前者更符合李春安的利益,这也就不难理解,为何李春安对隆基股份的大幅转让与减持了。

  针对高瓴资本入局后的投票权,以及是否对将隆基股份的经营决策有重大影响等问题,《投资者网》致函隆基股份董秘刘晓东,但并未收到对方的回复。

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