「嘉兴配资开户」海优新材超募7.5亿首日涨212% 现金流负3年流动负债飙

「嘉兴配资开户」海优新材超募7.5亿首日涨212% 现金流负3年流动负债飙

作者:嘉兴配资开户 |  时间:2021-01-23 |  浏览:7 |  0 条评论

「嘉兴配资开户」海优新材超募7.5亿首日涨212% 现金流负3年流动负债飙

中国经济网北京1月22日电-今天,上海海友威新材料有限公司(简称“海友新材料”,688680。SH)在上交所科技创新板块上市,开盘价222.00元。截至今日收盘,海油新材料报218.00元,增长211.70%,成交额33.00亿元,总市值183.16亿元,换手率75.83%。

2017年至2020年上半年,海油新材料收入分别达到6.44亿元、7.15亿元、10.63亿元和5.54亿元;归属于母亲的净利润分别为3532.66万元、2761.6万元、6688.05万元和5640.91万元。

海友新材料经营活动产生的净现金流长期为负。在-,2017年和2019年,海友新材料业务活动产生的净现金流量在-,为9892.52万元,在-为1.17亿元,在-,为1029.2万元,2020年上半年为3677.5万元。

2017年至2020年上半年,公司销售商品和提供劳务收到的现金分别为3亿元、3.42亿元、5.91亿元和3.66亿元;支付给员工和为员工支付的现金分别为3818.86万元、4513.4万元、5326.38万元和2518.52万元。

保荐机构海通证券(报价600837)认为,海友新材料业务活动产生的净现金流长期为负。主要原因如下:一方面,由于公司所处行业的特点,下游零部件客户的支付周期较长,而公司的原材料是以乙烯-醋酸乙烯共聚物的形式采购的。支付周期较短,使得营运资金占用规模较高;同时,报告期内公司营业收入快速增长,进一步增加了对营运资金的占用;另一方面,光伏行业客户的票据结算方式与票据贴现相关的会计处理有关。

该公司的流动负债飙升。2017年末至2019年末,海友新材料的负债主要由流动负债构成,分别占总负债的92.12%、95.28%和93.16%。2017年底至2020年6月底,公司流动负债分别为2.69亿元、3.53亿元、4.67亿元和3.64亿元,主要由短期贷款、应付账款和其他流动负债组成。

2017年底至2020年6月底,公司短期贷款分别为5746.6万元、1.12亿元、9930.2万元和7726.2万元;应付账款分别为8375.45万元、8637.18万元、1.4亿元、1.18亿元;其他流动负债分别为9866.44万元、1.34亿元、1.87亿元和1.01亿元。

截至2020年9月30日,海友新材料总资产12.1亿元,总负债5.65亿元,归属于母公司的所有者权益6.46亿元。2020年9月,-,公司实现营业收入9.07亿元,同比增长24.38%;归属于母公司股东的净利润为1.16亿元,同比增长172.70%。公司表示,2020年1月-9月份的业绩较去年同期有所改善,主要得益于有效控制感染风险、及时稳定复牌、产品结构不断优化、积极追求行业订单、生产管理效率提高、发行人盈利能力增强。

公司预计2020年全年营业收入14.5亿元至15.0亿元,同比增长36.38%至41.08%;预计母公司股东扣除非经常性损益后的净利润为1.9亿元至2.1亿元,同比增长212.82%至245.75%。

2017年至2020年6月底,公司货币资金分别为1093.06万元、602.93万元、8255.3万元和8412.75万元。

海友新材料是一家从事特种高分子薄膜研发、生产和销售的高科技企业。公司以薄膜技术为核心,长期立足于新能源和新材料行业,致力于为客户提供高端薄膜产品

海友新材料已在上海证券交易所科技创新板块发行2101万股,发行价69.94元/股。保荐机构为海通证券有限责任公司,保荐代表人为思远和郑谷。海友新材料募集资金总额14.69亿元(146.94394万元),扣除发行费用后,募集资金净额13.47亿元(134.69064万元)。

海友新材料募集资金净额比原计划多7.47亿元。根据招股,招股书,公司计划融资6亿元,用于年产1.7亿平方米的高分子特种膜技术改造项目、补充流动资金和偿还银行贷款。

公司上市成本为1.23亿元(1.22533亿元),其中保荐机构海通证券从承销获得了1.04亿元的赞助费

证券市场《红周刊》报道称,海油新材料的业务收入有明显膨胀的迹象。根据招股账簿,报告期内海友新材料的营业收入分别为6.44亿元、7.15亿元和10.63亿元。同期,销售商品和提供劳务收到的现金分别为3亿元、3.53亿元和5.92亿元。销售收到的现金仅相当于同期收入的46.66%、49.32%和55.65%。

以2019年为例,海友新材料销售商品、提供劳务收到现金59168.41万元,比同期营业收入106322万元减少47153.59万元。由于销售现金流量中包含增值税,因此在查看财务数据时必须考虑收入的税率,即在考虑2019年增值税对营业收入的影响后,与销售现金流量相关的含税营业收入达到11.93104亿元。

>  同期,2019年年末预收款项223.14万元比上一年年末增加的135.57万元。增加的预收款项虽然在2019年有现金流入,但仅是预收,并不在该年度结算,因此,需要将其从现金流量冲抵,冲低后将销售现金流量与含税营业收入勾稽,两者间相差60277.56万元。理论上,这一金额应该相当于应收票据及应收账款增加的规模。

  可实际上,公司2019年年末应收票据为25371.55万元,应收账款为27474.44万元,此外还有应收票据坏账准备536万元、应收账款坏账准备1097.35万元。将这些项目综合起来看,2019年年末应收款项账面原值为54479.34万元,相比2018年末的应收款项账面原值51923.02万元增加了2556.31万元,远没有达到理论上新增的60277.56万元,偏差57721.25万元。

  那么,是否还有其他影响因素导致数据出现偏差呢?招股书披露:“公司为提高资金周转效率,通常将票据通过贴现或背书等方式转手。在上述过程中,公司对于商业承兑汇票及信用等级一般的银行承兑汇票,在贴现时不对其终止确认,相应的现金流作为筹资活动现金流入列报。在后续票据到期,承兑方付款时,由于公司不存在相关资金流入或流出,现金流量表不作其他处理。”由此可见,票据的贴现和背书可能对上述营业收入与销售现金流量之间的差异造成影响。

  然而即便我们考虑到2019年信用等级一般的银行汇票和商业承兑汇票贴现净额2134.61万元,和年末已背书未终止确认的商业票据17934.01万元的影响,仍有37652.63万元的含税营业收入难以排除被虚增的可能。而用相同的逻辑去分析海优新材2018年营业收入与销售现金流量之间的差异问题,可发现也有19390.86万元含税营收存在虚增的可能。

更多股票配资知识关注股票配资平台 http://www.nczxzx.com

发表评论

邮箱地址不会被公开。 必填项已用*标注